The fund is a general partnership in the name of Launch Bai Capital, which will focus on $250-50 million investments in growth-stage companies, which, according to Sinha, is the underserved part.
“Most global funds, as well as large Indian PE funds, are now focusing more on acquisitions,” Sinha said, adding: “Fifteen years ago, India was the investment market for minority growth, with few acquisitions. That’s the opposite.”
“In the $2.5 million investment range, there is a gap,” he said.
In India, global PE companies such as KKR, TPG, Carlyle, Blackstone, Idvent International, Baind International, Blackstone, Blackstone, Blackstone, Blackstone, Blackstone, Blackstone, Blackstone, Blackstone, Blackstone, Blackstone, Blackstone, Blackstone or PAG prefer to write cheques of $250 million to $1 billion in India.
Over the past decade, local sports companies such as Kedaara Capital, Chryscapital, Doubling and True North have also increased their target investment to $50-100 million.
This makes few PE companies willing to invest in categories below $50 million. Some people who do focus on specific sectors, such as consumers and healthcare.
“The few companies operating in this area using the PE investment approach include Amicus Capital, Gaja Capital, Creagis, Creagis, TVS Capital, A91, Jashvik Capital, and then Norwest Venture Partners, Lightspeed Partners, Lightspeed Growth, Peakxv Growth and ACCEL Experions Investments Investments Pecution By Tep pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe pe
So, in PE, it is actually a fairly shallow list. In the US and European markets, PE companies in the lower market did reach $2.5-5 billion in equity checks, which was completely lost in India. ” he added.
Venture capital firms usually return to early stage, high-growth companies, mainly startups, and expect higher returns. Sports companies invest in companies that are validated in business models and growth stages.
The challenge of new funding
While LaunchBay Capital is still discussing the size of the corpus, it may target a price of $250 million. It is also expected to have approximately $150 million in co-investment.
The company will invest in areas such as consumer, technology, industry, business services, healthcare and financial services.
It won’t make risky bets and see established companies making PE-style bets.
“This is also the right time for India. Most Western investors need to replace China. Apart from their global relations and one or two general partners in India, they need to add new funds. Some limited partners have not yet had the necessary exposure to Indian PE,” Sinha said of the kind of investors the kind that companies want to exploit.
The main challenge with new fund houses is that most limited partners avoid investing in first-time fund managers.
However, Sinha is now betting in the early 1950s, and given his legendary PE career, he will not be considered a first-time fund manager.
Until 2011, he was head of India for Singapore investor Temasek Holdings. He has since spent nearly 10 years leading the Tata Opportunity Fund at Tata Capital, and then joined India’s quasi-director fund Niif in 2021 as CIO as CIO with its $2 billion strategic opportunity fund as CIO.
Some of his past successful investments include NIIF’s exit from Manipal Hospitals and Tata Capital’s bet on Varroc Engineering, which generated multiple returns.
Sinha did try to launch the 2020 Bunainsbay Capital itself, but the post-market ban has challenged the fundraising campaign.
This time, he hopes to work with a former colleague who is expected to join him in the near future.
“The idea is to have a broad ownership structure and build a sustainable institution where people from sources trade, create value, and then manage exports are those who own the company,” Sinha said.
